30%涨停！工业母机逆市高开高走，开启新景气周期？

今日早盘，A股小幅震荡调整，两市超4300只个股下跌，大盘蓝筹股韧性较强，上证50指数逆市飘红。

盘面上，工业母机、工程机械、煤炭、电力等板块涨幅居前，芯片、卫星导航、网络游戏、人工智能等板块跌幅居前。

工业母机迎政策利好

工业母机概念早间逆市高开高走，板块指数一度放量大涨逾3%，半日成交超昨日全天成交。

恒进感应30%涨停，宏德股份开盘仅2分钟就直线20%涨停，华东重机(002685)、华东数控(002248)则强势一字涨停。

工信部、发改委、财政部等七部门近日联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》提出，到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%。重点推动工业母机行业更新服役超过10年的机床等。

在今年两会上，国家发改委主任郑栅洁也表示，随着高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大，初步估算这是一个5万亿元以上的巨大市场。

工业母机，被誉为“万机之母”，可以粗略理解为机床。在工业生产和设备制造过程中，机床所担负的加工工作量，约占工业制造总工作量的40%—60%。更重要的，机床的精度、效率等性能直接影响机械设备和零部件的性能、质量和经济性。

机床使用寿命一般为10年，而2011年—2014年正是我国机床上一轮产量高峰期，到现在刚好是10年左右的时间，这与机床的自然更新寿命周期正好匹配，根据历史经验，机床行业将会迎来更新换代的大窗口期。

德邦证券认为，在政策支持下，有望开启新一轮大规模设备更新，制造业有望维持较高景气度，建议关注两大投资机会：一是通用设备投资机会；二是技改需求迫切、资本开支长期不足领域。

工程机械逐步进入景气周期

工程机械板块早间也逆市放量走高，板块指数大涨逾2%，创半年来新高，半日成交接近昨日全天成交。

建设机械开盘后秒涨停；柳工(000528)盘中一度冲击涨停，股价创近3年来新高；永达股份、万通液压、徐工机械(000425)等亦大幅上升。

《推动工业领域设备更新实施方案》也提到，农机、工程机械、电动自行车等生产设备整体处于中低水平的行业，要加快淘汰落后低效设备、超期服役老旧设备。

此外，随着去年四季度增发的1万亿元国债大部分结转至今年使用，叠加政府工作报告部署今年将增发1万亿元超长期特别国债，将陆续转换为实物投资，基础设施投资得到持续改善。

根据国家统计局数据，2024年1月—2月，全国固定资产投资（不含农户）50847亿元，同比增长4.2%，增速比2023年全年加快了1.2个百分点。

固定资产投资加速增长，对工程机械的需求也快速增加。根据《工程机械》杂志数据，2024 年3月挖掘机国内市场销量约为14800台，同比增长6.48%。从开工小时数来看，3月前三周国内流通领域市场监测挖掘机开工小时数同比提高14.65%，环比提高215.29%。

出口方面，中国工程机械工业协会数据显示，2023年我国工程机械累计出口额3414.05亿元，同比增长16%。2024年继续保持高速增长，1月—2月国内工程机械累计出口额为530.85亿元，同比增长11.1%。

太平洋证券表示，基础设施投资作为中国经济的压舱石，与国计民生关联重大，目前已经逐步回到同比正增长的态势。随着系列政策持续推进，挖掘机械市场有望回暖。

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