10分钟，多股20%涨停！A股消费电子全线爆发！北向资金今年以来积极加仓

今日早盘，A股小幅震荡走强，多空双方围绕上证指数3100点反复争夺，深证成指也在9400点往复多次。

盘面上，消费电子、混合现实、人形机器人、新型工业化等板块涨幅居前，有机硅、草甘膦、医废处理、磷概念等板块跌幅居前。

消费电子强劲复苏

消费电子概念早间全线走强，板块指数一度放量涨逾3%，半日成交接近昨日全天成交。

信音电子高开后仅约1分钟就强势20%涨停，超频三(300647)、光大同创、万祥科技等也均在10分钟左右20cm封板，亿道信息、智微智能等亦强势涨停。

苹果概念、智能穿戴、小米概念、5G概念等细分板块跟随上扬，得润电子(002055)、雷神科技、春秋电子(603890)等涨停或涨超10%。

在AI的加持下，消费电子行业快速复苏。Canalys数据显示，2024年第一季度，全球智能手机市场出货量同比增长10%，达到2.962亿部，高于市场预期，为10个季度以来首次双位数增长。

一季度，全球台式机和笔记本电脑的总出货量同比增长2.9%，达5700万台。平板电脑市场出货量也实现小幅增长，达到3370万台，同比增长1%，为5个季度以来首次正增长。

国内方面，消费电子市场复苏势头更是强劲。中国信通院数据显示，2024年4月，国内市场手机出货量2407.1万部，同比增长28.8%。其中，5G手机2023.2万部，同比增长52.2%。2024年1月—4月，国内市场手机出货量9148.6万部，同比增长12.3%。其中，5G手机7666.5万部，同比增长18.3%。

消费电子公司业绩也随之水涨船高，根据Wind数据统计，消费电子板块2024年一季度实现营业收入3322.9亿元，同比增长14%，净利润134.9亿元，同比增长50%。品牌消费电子净利润同比增长89.5%，零部件及组装方面净利润同比增长43.6%。

北向资金今年以来积极加仓消费电子产业相关股票。截至5月末，北向资金今年以来加仓北方华创(002371)逾40亿元，加仓京东方A超30亿元，韦尔股份(603501)、美的集团(000333)、海尔智家(600690)净买入均超20亿元，立讯精密(002475)、石头科技、澜起科技(688008)、生益科技(600183)、中微公司(688012)等净买入也超过10亿元。

消费电子板块近来也牛股辈出，英力股份5月最高累计飙升近190%，股价创3年多来新高（复权，下同）；光大同创、生益电子、隆扬电子、胜蓝股份等5月最高均涨超50%。

国金证券表示，今年下半年智能手机、AI PC将迎来众多新机发布，三季度有望迎来需求旺季。中长期来看，AI给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好AI驱动、需求复苏受益产业链。

康方生物V形反转

港股康方生物今日大幅高开高走，盘中最高一度触及60港元，涨逾87%，股价创近3年来新高。截至发稿，涨幅有所收窄，但仍大涨逾30%，成交量由昨日不足5亿港元，急速放大至超21亿港元。

今日早间，康方生物公告，自主研发的全球首创双特异性抗体新药依达方?（依沃西注射液，PD-1/VEGF）对比帕博利珠单药一线治疗PD-L1表达阳性（PD-L1TPS≥1%）的局部晚期或转移性非小细胞肺癌(NSCLC)的注册性III期临床试验AK112–303（HARMONi-2），由独立数据监察委员会（IDMC）进行的预先设定的期中分析显示达到无进展生存期（PFS）的主要研究终点。

依沃西组的患者，包括PD-L1低表达（TPS1–49%），PD-L1高表达（TPS≥50%），以及其他高风险患者，均临床获益显著。试验结果表明，在意向治疗人群（ITT）中，依沃西组相较于帕博利珠组显著延长PFS，风险比（HR）显著优于预期。依沃西组总体安全性良好，无新的安全性信号。

AK112是康方生物自主研发的一种潜在的全球首创双特异性抗体，可同时阻断PD-1和VEGF通路，可“一药双靶”同时发挥免疫效应和抗血管生成效应。2022年12月，该药以最高可达50亿美元的总交易金额刷新了国产创新药海外授权纪录，因此被市场寄予厚望。

上周，市场流传AK112中国III期临床数据不及预期，康方生物股价一度跳水重挫逾40%。对此，康方生物紧急召开投资者交流会，坚决否认了临床数据不及预期的说法，称临床数据结果“相当正面”。

康方生物表示，中位无进展生存期不是临床试验的金标准，风险比才是。风险比越低代表治疗效果越好，风险比越接近1，则说明治疗效果越不显著。临床试验中，依沃西单抗的风险比为0.46，而同类产品信迪利单抗联合贝伐珠单抗联合化疗的风险比为0.506。照此来看，依沃西单抗的治疗效果优于信迪利单抗联合贝伐珠单抗联合化疗。

建银国际指出，康方生物上周下跌，是市场过度反应，未有考虑AK112在临床取得的其他成功，包括提前获批另一种适应证，也没有考虑到康方生物如AK104等其他药物。因此，该行分别上调AK112在2024年至2026年的销售额预测16%、5%及17%至3.86亿元、14亿元及18亿元，亦将该药物的最高销售额由51亿元上调至58亿元，并在2029年末达到。

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